Vergelijkbare opleidingen
Opleiding: Energy Finance
Leerdoel
Sinds de jaren negentig is de energiemarkt in veel landen gedereguleerd. Voor die tijd werd de energiedistributie streng gereguleerd. De levering van gas en elektriciteit was een monopolistische activiteit van openbare nutsbedrijven die elk een eigen specifieke regio bedienden. Deze distributiebedrijven kochten de energie direct in bij elektriciteits- en gasproducenten op basis van bilaterale contracten. Nu de overheid de energiemarkt heeft gedereguleerd, kunnen klanten zelf hun energieleverancier kiezen. De markt is dus niet langer monopolistisch, maar wordt gekenmerkt door concurrentie tussen energiebedrijven die met elkaar moeten strijden om de klant. Daarnaast is ook de strikt bilaterale relatie tussen producenten en distributeurs verleden tijd; ook daar is marktwerking geïntroduceerd. Om te zorgen voor volledige mededinging op de energiemarkt zijn energiebeurzen opgericht waarop kan worden gehandeld in onbalans-, spot- en derivatencontracten voor energie. De energiemarkt is dus een financiële markt geworden.
Net als bij gewone aandelen is er bij energie op het gebied van kwaliteit en productkenmerken geen verschil tussen aanbieders. Dat betekent dat energiebedrijven moeten zien te concurreren op prijs en het omgaan met de risico's die voortvloeien uit de prijsschommelingen in de energiecontracten. Door dit alles zijn een gedegen portefeuillebeheer en een gedegen risicobeheer tegenwoordig van cruciaal belang voor het overleven en het succes van energiemaatschappijen.
Resultaat
- Na afronding van de mastercourse zijn de deelnemers in staat om:
- het prijsgedrag van day-ahead energieprijzen te doorgronden: mean-reversion, prijspieken, seizoensinvloeden en in de tijd variërende volatiliteit;
- de waarde te bepalen van termijncontracten voor elektriciteit, aardgas en olie;
- het marktrisico te bepalen dat wordt gelopen op posities in de energiemarkten;
- zich een beeld te scheppen van de risicobereidheid van een bedrijf;
- een gepast rendement op activiteiten te berekenen op basis van het specifieke risico dat wordt gelopen;
- te bepalen welke reële opties verbonden zijn aan energie-activa en -contracten, zoals gasopslag en elektriciteitscentrales, en deze te interpreteren en de waarde ervan te bepalen;
- inzicht te hebben in het concept hedging en de gevolgen voor volume en kasstroom van een hedgetransactie te analyseren;
- inzicht te hebben in het belang van strategisch en tactisch portefeuillebeheer.
Doelgroep
De mastercourse Energy Finance is ontworpen voor managers en analisten in de energiesector (energiebedrijven, financiële instellingen, overheden, eindgebruikers e.d.) die in hun werk te maken hebben met de handel in energiegrondstoffen, portefeuille- en risicobeheer, prijsstelling, waardeberekeningen en investeringsbeslissingen.
Programma
Tijdens de mastercourse Energy Finance worden de volgende onderwerpen behandeld:
- Omgaan met risico’s in energiemarkten
- Dynamiek in internationale energiemarkten: een geopolitiek perspectief
- Scenarioplanning
- Het inschatten van verwacht rendement op risicovolle investeringen en de rol van kapitaal
- De fysieke kant van energie
- Reductie van emissies, handel in emissierechten en prijsvorming
- De financiering van duurzame energie
- Het afdekken van risico met derivaten en de rol van kapitaal
- Het waarderen van flexibiliteit in productie en opslag
- Gasopslag
- Reele opties
Opleiding kerngegevens